玻璃行業(yè):9月23日至9月29日,全國(guó)玻璃均價(jià)上漲1.29元/重箱,本周全國(guó)各主要
城市價(jià)格漲跌幅區(qū)間為 [+0.05,+0.40]元/重箱,其中沈陽(yáng)+0.05元/重箱,北京
+0.15/重箱,上海+0.15元/重箱,廣州+0.20元/重箱,西安+0.40元/重箱;存貨:
存貨2715萬(wàn)重箱,環(huán)比上周上升5萬(wàn)重量箱,同比上升1.00%;產(chǎn)線:本周總產(chǎn)線
308條,同比增加30條,環(huán)比無(wú)變化。
其他建材行業(yè):工業(yè)萘價(jià)格上漲態(tài)勢(shì)延續(xù),其他材料基本穩(wěn)定。
維持行業(yè)“買入”評(píng)級(jí)
本周核心區(qū)域(華東、華南)的水泥和玻璃價(jià)格繼續(xù)普漲,庫(kù)存仍保持在較低
位置,龍頭企業(yè)滿產(chǎn)滿銷,顯示需求旺盛;同時(shí)9月25日開始到十一期間江浙地區(qū)
將協(xié)同停窯20-25%,旺季停窯將增加水泥價(jià)格上漲彈性。
整體來(lái)看,行業(yè)需求處于回升態(tài)勢(shì)(旺季+經(jīng)濟(jì)反彈),需求的改善加上供給
的協(xié)同,9月份之后水泥漲價(jià)值得期待,下半年行業(yè)盈利存在持續(xù)超預(yù)期可能,我
們認(rèn)為行業(yè)目前仍具備配置價(jià)值;標(biāo)地上,看好供需關(guān)系較好的華東區(qū)域(海螺水
泥、華新水泥、江西水泥和旗濱集團(tuán))。
行業(yè)步入低速增長(zhǎng)階段,并不代表所有公司都失去了成長(zhǎng)性;我們努力尋找潛
在增長(zhǎng)空間大、有核心競(jìng)爭(zhēng)力或較好經(jīng)營(yíng)模式的細(xì)分龍頭公司,重點(diǎn)關(guān)注其業(yè)績(jī)?cè)?/span>
長(zhǎng)加速或放量(盈利增速超過(guò)30%)階段。 我們認(rèn)為往后看1年,長(zhǎng)海股份、東方
雨虹、方興科技和偉星新材符合這些標(biāo)準(zhǔn),存在超預(yù)期可能。